Press Release February 25, 2019

Ipsen to Acquire Clementia Pharmaceuticals For a Transaction Value of up to $1.31 billion

Ipsen annonce le rachat de Clementia Pharmaceuticals pour 1,31 milliard de dollars

The Life Sciences team advised Ipsen (Euronext: IPN; ADR: IPSEY) on its acquisition of Clementia Pharmaceuticals (NASDAQ: CMTA), including its key late-stage clinical asset palovarotene, an investigational retinoic acid receptor gamma selective agonist, for the treatment of fibrodysplasia ossificans progressiva, multiple osteochondromas and other diseases. The acquisition will proceed by way of a court-approved plan of arrangement pursuant to the Canada Business Corporations Act.

Under the terms of the agreement, Ipsen will pay US$25.00 per share in cash upfront on completion of the transaction, for an initial aggregate consideration of US$1.04 billion, plus deferred payments on the achievement of a future regulatory milestone in the form of a contingent value right of US$6.00 per share upon FDA acceptance of the NDA filing for palovarotene for the treatment of MO, representing an additional potential payment of US$263 million.

Ipsen is a global specialty-driven biopharmaceutical group focused on innovation and specialty care. The group develops and commercializes innovative medicines in three key therapeutic areas - Oncology, Neuroscience and Rare Diseases. With total sales over €2.2 billion in 2018, Ipsen sells more than 20 drugs in over 115 countries, with a direct commercial presence in more than 30 countries. Ipsen's R&D is focused on its innovative and differentiated technological platforms located in the heart of the leading biotechnological and life sciences hubs (Paris-Saclay, France; Oxford, UK; Cambridge, US).

The Goodwin team was led by partners Kingsley Taft, Andrew Goodman and Lisa Haddad, associates Nana Atsem and Michael Hodess and included partners Bradford Smith, Sarah Bock, Robert Crawford, Jessica Rothstein, Julie Tibbets, Roger Cohen, Daniel Karelitz, Andrea Murino, counsels Todd Hahn, Kirby Lewis and Jacob Osborn and associates Sarah Tauman, Morgan Frisoli, Nancy Urizar, Patricia Mann, Alexander Varond, Elizabeth Mulkey, Allyson Maur and Todd Pollock.

For additional details on the acquisition, please read the press release.

L’équipe Life Sciences a conseillé Ipsen (Euronext : IPN ; ADR : IPSEY) dans le cadre de l’acquisition de Clementia Pharmaceuticals (NASDAQ: CMTA) et de son principal atout clinique : le palovarotène, une molécule ciblant des maladies osseuses extrêmement rares et dont l’approbation est prévue pour 2020. L’acquisition procédera selon un plan d’arrangement approuvé par la Cour en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions.

Selon les termes de l’accord, Ipsen s’engage à acquérir toutes les actions en circulation de Clementia pour un prix d’achat de 25 dollars par action, pour un total de 1,04 milliard de dollars, auquel s’ajoutent des Certificats de Valeur Garantie (CVG) à hauteur de 6 dollars par action liés aux performances futures du palovarotene et représentant un paiement additionnel potentiel de 263 millions de dollars.

Ipsen est un groupe biopharmaceutique mondial focalisé sur l’innovation et la médecine de spécialité. Le groupe développe et commercialise des médicaments innovants dans trois domaines thérapeutiques ciblés : l’oncologie, les neurosciences et les maladies rares. L’engagement d’Ipsen en oncologie est illustré par son portefeuille croissant de thérapies visant à améliorer la vie des patients souffrant de cancers de la prostate, de tumeurs neuroendocrines, de cancers du rein et du pancréas. Ipsen bénéficie également d’une présence significative en santé familiale. Avec un chiffre d'affaires de plus de 2,2 milliards d’euros en 2018, Ipsen commercialise plus de 20 médicaments dans plus de 115 pays, avec une présence commerciale directe dans plus de 30 pays. La R&D d'Ipsen est focalisée sur ses plateformes technologiques différenciées et innovantes situées au cœur des clusters mondiaux de la recherche biotechnologique ou en sciences du vivant (Paris-Saclay, France ; Oxford, UK ; Cambridge, US).

L’équipe Goodwin était composée de Kingsley Taft, Andrew Goodman et Lisa Haddad (associés), de Nana Atsem et Michael Hodess (collaborateurs). Ils étaient également assistés de Bradford Smith, Sarah Bock, Robert Crawford, Jessica Rothstein, Julie Tibbets, Roger Cohen, Daniel Karelitz, Andrea Murino (associés), de Todd Hahn, Kirby Lewis, Jacob Osborn (Counsels) et de Sarah Tauman, Morgan Frisoli, Nancy Urizar, Patricia Mann, Alexander Varond, Elizabeth Mulkey, Allyson Maur et Todd Pollock (collaborateurs).

Pour plus d’information, veuillez consulter le communiqué de presse.