Press Release 16 February 2021
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Goodwin Advises Banks On Vallourec’s Financial Restructuring

Goodwin Conseille les Banques Dans la Restructuration Financière du Groupe Vallourec

The international law firm Goodwin has advised Vallourec's RCF Ad hoc Committee Lenders (including BNP Paribas, Natixis, BFCM) on the financial restructuring of the group, a world leader in the manufacture of steel tubes and tubular solutions for the oil and gas markets.

On 3 February 2021, Vallourec SA concluded an Agreement in Principle with its principal creditors on a significant reduction of its financial debt (by more than half of the principal of its debt, amounting approximately at €3.5 billion), the refinancing of the residual debt, the securing of significant liquidity and the granting of operational financing by the banks. This transaction, supported by the two reference shareholders of the Group, enables Vallourec to consolidate its balance sheet in order to implement its strategic plan.

The safeguard plan reflecting the Agreement in Principle will be submitted to the commercial court of Nanterre in the context of the safeguard proceedings opened on 4 February.

The Goodwin team, advising commercial banks, is composed of Céline Domenget-Morin (partner), Bruno Pousset, Marie Gicquel and Emilie Cobigo (associates) on Restructuring aspects, Arnaud Fromion (partner) and Laurent Bonnet (associate) on Financial aspects and Christophe Digoy (partner) on Corporate aspects for the Paris office, William P. Weintraub (partner), Kizzy L. Jarashow (associate) for the New York office on the Restructuring aspects and Ettore A. Santucci (partner) for the Boston office on the High Yield aspects.

For more information, read the press release.

Le cabinet d’avocats international Goodwin conseille le comité ad hoc des prêteurs RCF de Vallourec (dont BNP Paribas, Natixis, BFCM) dans le cadre de la restructuration financière du groupe, leader mondial dans la fabrication de tubes en acier et solutions tubulaires destinés aux marchés du pétrole et gaz.

Vallourec SA est parvenu à un accord de principe le 3 février avec ses principaux créanciers portant sur une réduction significative de son endettement financier (à hauteur de plus de la moitié de sa dette en principal qui s’élève aujourd’hui à 3,5 milliards d’euros), un refinancement de la dette résiduelle, la sécurisation de liquidités significatives ainsi que des financements opérationnels apportés par les banques. Par cette opération stratégique, qui a obtenu le soutien des actionnaires de référence du groupe, Vallourec consolide sa structure de bilan afin de déployer son plan stratégique.

Le plan de sauvegarde reprenant les termes de cet accord de principe sera soumis au tribunal de commerce de Nanterre dans le cadre de la procédure de sauvegarde de Vallourec SA ouverte le 4 février dernier.

L’équipe Goodwin, conseil des banques commerciales, était composée de Céline Domenget-Morin (associée), Bruno PoussetMarie Gicquel et Emilie Cobigo (collaborateurs) sur les aspects Restructuring, d’Arnaud Fromion (associé) et Laurent Bonnet (collaborateur) sur les aspects financiers et de Christophe Digoy (associé) et Edouard Baladès (collaborateur) sur le volet Corporate, pour le bureau de Paris, William P. Weintraub (associé), Kizzy L. Jarashow (collaboratrice) du bureau de New York sur les aspects Restructuring et Ettore A. Santucci (associé) du bureau de Boston sur les aspects high yield.

Pour plus d’information, consultez le communiqué de presse.