Press Release April 11, 2022 April 11, 2022
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Goodwin Advises A Pool of French Banks in The Financial Restructuring of Figeac Aéro

Goodwin Conseille Un Pool De Banques Francaises Dans Le Cadre De La Restructuration Financière Du Groupe Figeac Aéro

Goodwin advised a pool of French banks in the financial restructuring of the FIGEAC AÉRO Group, a leading partner for the major aerospace manufacturers.

As part of this restructuring, FIGEAC AÉRO reached an agreement with all of its financial partners, including:

  • the consolidation of the Group’s equity through the strengthening of Tikehau Ace Capital's investment. The reserved share capital increase to which Tikehau Ace Capital has committed to subscribe, initially for an amount of €35 million, is increased to a maximum amount of €58.5 million;
  • the rescheduling of existing financings from its banking partners until 2028 and the obtaining of new PGEs (state-guaranteed loans) amounting to €66 million, and new asset-based financings for €32 million, to strengthen the Group's cash position;
  • the partial buy-back of the ORNANEs 2022 for €20 million of nominal value and proposal of modification of the terms of the ORNANEs 2022, including an extension of the maturity of the ORNANEs 2022 to October 2028, an increase in the conversion ratio from 1:1 to 1:3.4, and an increase of the coupon to 1.750%. This proposal is supported by a group of bondholders representing more than half of the outstanding amount;
  • the Strengthening of the Board of Directors reflecting the Group's new shareholding structure.

The FIGEAC AÉRO Group specialises in producing light alloy and hard metal structural parts, engine parts, landing gear and sub-assemblies. FIGEAC AÉRO is a global group operating in France, the USA, Morocco, Mexico, Romania and Tunisia. The Group generated annual revenue of €204.6 million in the year to 31st March 2021.

The Goodwin team was led by partner Céline Domenget-Morin and included César Puech Routier, Emilie Cobigo, Christophe Digoy, Frédéric Guilloux and Carla Bisoli.

For more information, read the press release.

Goodwin a conseillé un pool de banques françaises dans le cadre de la restructuration financière du groupe côté FIGEAC AÉRO, partenaire de référence des grands industriels de l'aéronautique.

Dans le cadre de cette restructuration financière menée sous l’égide du CIRI, FIGEAC AÉRO est parvenu à un accord avec l’ensemble de ses partenaires financiers portant sur :

  • la consolidation des fonds propres du groupe via un renforcement de l’investissement de Tikehau Ace Capital. L’augmentation de capital réservée à laquelle Tikehau Ace Capital s’est engagé à souscrire, d’un montant initial de 35 M€, est portée à un montant maximum de 58,5 M€ ;
  • le rééchelonnement des financements bancaires existants jusqu’en 2028 et l’obtention de nouveaux PGE d’un montant de 66 M€, et de nouveaux financements sur actifs pour 32 M€, pour renforcer la liquidité du Groupe ;
  • le rachat partiel des ORNANEs 2022 à hauteur de 20 M€ de valeur nominale et proposition de modification des termes des ORNANEs 2022, avec notamment une prorogation de l’échéance des ORNANEs 2022 à octobre 2028, une augmentation du ratio de conversion de 1:1 à 1:3,4, et une augmentation du coupon à 1,750%. Cette proposition est soutenue par un groupe de porteurs représentant plus de la moitié de l’encours ;
  • le renforcement du Conseil d’administration reflétant la nouvelle structure actionnariale du Groupe.

Le Groupe FIGEAC AÉRO est le spécialiste de la production de pièces de structure en alliages légers et en métaux durs, de pièces de moteurs, de trains d'atterrissage et de sous-ensembles. Groupe international, FIGEAC AÉRO est présent en France, aux Etats-Unis, au Maroc, au Mexique, en Roumanie et en Tunisie. Au 31 mars 2021, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires annuel de 204,6 M€.

L’équipe Goodwin était composée de Céline Domenget-Morin (associée), César Puech Routier et Emilie Cobigo (collaborateurs) sur les aspects restructuring, Christophe Digoy (associé) sur les aspects corporate, Frédéric Guilloux (associé) et Carla Bisoli (collaboratrice) sur les aspects financements.

Pour plus d’information, consultez le communiqué de presse.