Press Release May 05, 2017

Gramercy Property Trust Sells $1.1 Billion Real Estate Fund to AXA Investment Managers

Goodwin berät Gramercy beim Verkauf eines USD 1,1 Milliarden Immobilienportfolios an AXA

A Goodwin London and Frankfurt cross-border team advised Gramercy Property Europe plc (the “Fund”), a Europe-focused real estate investment fund sponsored by Gramercy Property Trust (Gramercy), on the sale of 100% of the Fund’s assets to a consortium of clients managed by AXA Investment Managers – Real Assets (the “Buyer”).

The deal is worth approximately $1.1 billion (€1.0 billion) with an exit cap rate of approximately 6.2%. The transaction and a simultaneous disposition by Gramercy of its minority interest in eight Fund properties is expected to result in net distributions to Gramercy of approximately $96.6 million (€90.7 million).

Under the terms of the sale agreement, Gramercy Europe (Jersey) Limited, Gramercy’s Jersey-based investment and asset management subsidiary, will manage the assets for the Buyer for an agreed period of one year following the closing date.

Gramercy Property Trust is a leading global investor and asset manager of commercial real estate, specializing in acquiring and managing high quality, income producing commercial real estate leased to high quality tenants in major markets in the United States and Europe.

The team was led by partners James Spence and Peter Junghänel and included associates Tessa Parkes and Simon Woodcock, and associate Alastair Slater in London; and partner Heiko Penndorf and associates Andreas Mallin, Dimitar Morfov, Catharina Englert in Frankfurt.

For additional details on the transaction, please read the press release.

London/Frankfurt a.M., 10. Mai 2017 – Ein Team der internationalen Wirtschaftskanzlei Goodwin in Frankfurt und Londoner hat Gramercy Property Europe plc, einen von Gramercy Property Trust (Gramercy) geförderten europäischen Immobilienfonds, beim Verkauf eines Logistik-Immobilienportfolios an ein Kundenkonsortium von AXA Investment Managers beraten. 

Das Transaktionsvolumen beläuft sich auf rund 1,1 Milliarden US-Dollar mit einer Ausstiegsquote von rund 6,2%. Die Transaktion und die gleichzeitige Veräußerung von Minderheitsbeteiligung an acht Fondsimmobilien wird voraussichtlich zu Nettoausschüttungen an Gramercy in Höhe von rund 96,6 Mio. USD führen. 

Die Verkaufsvereinbarung sieht vor, dass Gramercy Europe (Jersey) Limited, die Investment- und Asset Management-Tochter von Gramercy, die Vermögenswerte für den Käufer für einen vereinbarten Zeitraum von einem Jahr ab Stichtag verwalten wird. 

Das Goodwin Team unter Federführung der Partner Peter Junghänel (Frankfurt) und James Spence (London) beriet Gramercy umfassend zu allen immobilienwirtschafts- und steuerrechtlichen Aspekte der Transaktion. 

Berater Gramercy:

Goodwin (Frankfurt/London): Peter Junghänel (Frankfurt) und James Spence (London), beide Federführung Real Estate; Heiko Penndorf (Frankfurt) ; Associates: Tessa Parkes, Simon Woodcock (beide London, Real Estate), Andreas Mallin, Dimitar Morfov und Catharina Englert (alle Frankfurt, Real Estate); Alastair Slater (London, Tax)